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Auflistung nach Schlagwort "EEX"

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  • Konferenzbeitrag
    Digitale börsenbasierte Festpreissysteme: neue Entwicklungen in der EU-Milchwirtschaft
    (41. GIL-Jahrestagung, Informations- und Kommunikationstechnologie in kritischen Zeiten, 2021) Thiele, Holger D.; Peltner, Jonas
    Seit 2017 werden von Molkereien in Europa den Milcherzeugern börsenbasierte Festpreismodelle für Milch angeboten, damit diese eine höhere Planungssicherheit in Zeiten steigender Preisvolatilitäten haben. In dieser Studie werden erstmals die vorhandenen Forschungsansätze zur Kostenermittlung von Festpreismodellen im Bereich der Weizen-, Mais- und Sojamärkte auf den Milchmarkt übertragen und ein AR(1)-Modell geschätzt. Datengrundlage sind die internen Kassapreise sowie Kosten für die Digitalplattform und die Administration des Modells einer Molkerei sowie die täglichen Terminmarktdaten im Zeitraum Januar 2016 bis Dezember 2019. Zusammenfassend lässt sich auf Basis der hier untersuchten Daten und Annahmen festhalten, dass börsenbasierte Festpreise für einen Milcherzeuger zwar Verringerungen des Preisrisikos bedeuten, allerdings über den Betrachtungszeitraum mit mittleren Kosten in Höhe von 0,37 bis 0,40 Ct/kg Milch verbunden sind. Es wurden sogar Zeiträume mit geringen Vorteilen statt Kosten bei Nutzung des Festpreismodells identifiziert. Die Kosten hängen auch vom Zeitpunkt der Absicherung ab, wobei eine Absicherung früher im Jahr eher teurer ist als eine Absicherung in der zweiten Jahreshälfte.
  • Konferenzbeitrag
    Flüssigmilchpreisabsicherung auf Basis börslicher Terminkontrakte
    (38. GIL-Jahrestagung, Digitale Marktplätze und Plattformen, 2018) Thiele, Holger D.; Christensen, Björn
    Der Börsenrat der Europäischen Warenterminbörse European Energy Exchange AG (EEX) hat im Dezember 2017 die Einführung eines Flüssigmilchfuturekontrakts im 1. Halbjahr 2018 angekündigt. In dieser Arbeit wird gezeigt, dass die Einführung eines solchen Kontrakts für deutsche Milcherzeuger und Molkereien eine effizientere Preisabsicherung von Rohmilch aufgrund einer hohen Korrelation zu den Milchpreisen und einer geringeren Differenz zwischen Milch- und Futurepreisen erwarten lässt. Die Ergebnisse zeigen, dass sich gegenüber der bisherigen Flüssigmilchpreisabsicherung über die Futurekontrakte für Butter und Magermilchpulver deutliche Vorteile im Risikomanagement für die gesamte Milchwirtschaft ergeben.